Alternativ Spridningsstrategier 1313 Av John Summa. CTA, PhD, Grundare av OptionsNerd För ofta hoppar nya handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur alternativen sprider kan ge en bättre strategisk design. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt följande spridningshandledning, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan. Majoriteten av optionerna som handlas på börserna har formen av vad som kallas utrangeringar (dvs. köp eller försäljning av ett alternativ i sig). Å andra sidan, vad branschvillkoren komplexa handel omfattar bara en liten andel av den totala volymen av affärer. Det är i den här kategorin att vi hittar den komplexa handeln som kallas en optionsspridning. Genom att använda en optionsspread ingår att kombinera två olika alternativ strejker som en del av en begränsad riskstrategi. Medan grundidén är enkel kan konsekvenserna av vissa spridda konstruktioner bli lite mer komplicerade. Denna handledning är utformad för att hjälpa dig att bättre förstå optionsspridningar, deras riskprofiler och villkor för bästa möjliga användning. Medan det allmänna begreppet spridning är ganska enkelt är djävulen, som de säger, alltid i detaljerna. Denna handledning lär dig vilka alternativ som sprids och när de ska användas. Du lär dig också att bedöma den potentiella risken (uppmätt i form av grekerna - Delta. Theta. Vega) involverad i olika typer av spreads som används, beroende på om du är baisse, bullish eller neutral. Så innan du hoppar in i en handel du tror du har räknat ut, läs vidare för att lära dig hur en spridning bättre passar situationen och din marknadsutsikter. Om du behöver en uppfriskningskurs på grundvalen av alternativ och alternativterminologi innan du dyker upp någon djupare, föreslår vi att du kolla in våra alternativt basics tutorial. Option Trading Strategies Den här sidan har skapats för att ge potentiella medlemmar en bättre känsla för de alternativa affärer vi gör . Vilken strategi vi väljer beror på vad marknaden gör. Om marknaden är platt och inte rör sig mycket, gör vi vissa typer av affärer mer och om marknaden flyger i en riktning antingen upp eller ner koncentrerar vi oss mer på andra typer av affärer. Volatilitet är ett alternativ trader8217s vän och nemesis. Hög volatilitet är stor eftersom det höjer priserna på alla alternativ. Som säljare betyder det att alternativen är pricier och säljaren får betalt mer när han säljer dem än under normala förhållanden. Men hög volatilitet kan också skada oss eftersom marknaden kan röra sig snabbt. Här är alternativ handelsstrategier vi använder och en kort beskrivning av dem. Kredit Spread Option Trading Strategy Kreditspread är ett av våra favoritalternativ strategier. Detta är en handel som resulterar i en kredit (pengar som ges till dig i början av handeln). Den består av två olika alternativ (ben). Du köper en av pengarna till ett visst pris och sedan säljer du en av pengarna till ett annat strejkpris samma månad. Till exempel, om ABC-aktien säljer på 50. Du säljer alternativet 75 januari Call for 2. Då köper du alternativet 80 januari Call for 1.50. Du får en kredit på 50 cent. Så länge ABC håller sig under 75 vid utgången av tiden, får du krediten. När tiden går, kommer alternativen att förfallna i värde. Den här strategin låter dig vinna om ABC går ner, stannar där den är eller går upp till 75,50. Du börjar förlora pengar över 75,50. Eftersom varje option är för 100 aktier, är den maximala potentiella vinsten på ovanstående handel 50. (50 cent x 100 aktier). Den maximala förlusten skulle vara 450. (Skillnaden i strejk minus krediten: 80-75-.5) Avkastningen på investeringen skulle vara 11.11 Jag tycker om att placera kreditspridning vid utgången av utgången så att denna avkastning för skulle ha en en eller två månaders tid ram. Att köpa det andra alternativet gör två saker: 1. Om du skyddar dig mot en stor förlust om ABC skjuter över 75. 2. Det gör att du kan göra handeln med mindre marginal. Så även om du måste betala för det andra alternativet, är det en konservativ strategi att använda den. Du kan också göra kreditspridningar med Put-alternativ om du tror att ett lager går upp. Vilket alternativ som du väljer att sälja beror på hur aggressiv du vill vara. Vår stil är konservativ så vi väljer alternativ som har en mycket låg sannolikhet att utgå med något värde. Om du använder den här strategin med pengarna eller pengarna kan du tjäna mycket mer pengar, men har större risk för förlust. Iron Condor Alternativ Trading Strategy En annan av våra favoritalternativsstrategier är Iron Condor. En Iron Condor är helt enkelt två kreditspridningar, samtal och satser, som används tillsammans. På så sätt får du en större kredit. De flesta aktier ligger inom ett intervall. Och med hjälp av statistik kan vi med hög grad av självförtroende exakt vad det här intervallet kommer att vara. Vi säljer sedan alternativ över och under detta intervall. Så länge som lagret stannar i intervallet vinner vi. Om beståndet hotar att bryta vårt sortiment måste vi justera vårt sortiment genom att justera handeln för att beräkna rörelsen. Om du prenumererar på min gratis alternativkurs kommer jag att visa dig exakt hur vi sätter på en Iron Condor-handel, en riktig handel som vi gjorde och de justeringar som vi gjorde till handeln när det kom i trubbel. För mer information klicka här: Iron Condors Butterfly Spread Option Trading Strategy Fjärilen är ett neutralt läge som är en kombination av en tjur spridning och en björn spridning. Let8217s tittar på ett exempel med hjälp av samtal. ABC-pris: 60 juli 50 Ring: 12 juli 60 Ring 6 juli 70 Ring 3 Fjäril: Köp 1 juli 50 Ring 1200 Debit Sälj 2 Juli 60 Ring 1.200 Kredit Köp 1 Juli 70 Ring 300 Debit 300 Debit för att placera handeln Vår största förlust är vår debitering på 300. Maximal potentiell vinst är skillnaden mellan strejk minus debitering (10-37) Så vår Max vinst är 700. Resultatet av fjärilspridningen vid utgången Pris vid utgången Som du kan se våra breakeven poäng är 53 och 67. Så länge ABC stannar mellan dessa strejk kommer handeln att bli en vinnare. Omfattad Call Option Trading Strategy Medan det täckta samtalet anses vara en konservativ optionsstrategi kan det vara mycket riskabelt. I grund och botten köper du 100 aktier av aktier och du skriver ett samtal mot det aktuella lagret. Så till exempel köper du 100 aktier i ABC på 100 och du säljer 100 Call for 2.00. Vid utgången om ABC är över 100 kommer ditt samtal att utövas och de kommer att ta dina 100 aktier. Men du får behålla 2,00. Skriva samtal mot lager du redan äger och vill behålla lång sikt är ett snyggt sätt att tjäna lite extra pengar för att hålla aktierna. Var du kan komma i trubbel är när börsen faller i pris. Om du vill hålla den, gör så. Men om du var i för en snabb handel, är du i trubbel. Om det är en risk kan du göra ett täckt samtal som redan finns i pengarna. Så köp ABC på 100 och sälj 90 Call. Vi använder inte denna teknik mycket. Men det kommer till nytta i tider med mycket hög volatilitet. När volatiliteten är hög är alternativen dyrare och de premier vi får genom att sälja alternativ är större än normalt. Vi kan använda täckta samtal för att dra nytta av denna volatilitet. Here8217s en riktig handel som vi gjorde den 26 november 2008. Lager Symbol: C Köp 200 aktier kl 7.00 Sälj 2 dec 5 Kallar vid 2.31 för en Debit of 4.69 Jag valde att illustrera handeln med 200 aktier, men medlemmarna är fria att handla så mycket eller så lite som de vill ha. I denna handel betalade vi 7 vardera för 200 aktier 1 400. Vi fick då en kredit på 462 för att sälja 2 samtal som skulle upphöra att gälla om 25 dagar den 20 december. Observera att vi sålde In the Money Calls. Så om C är över 5 på utgångsdagen kommer vi att ringas och vårt lager kommer att tas bort från oss vilket resulterar i en maximal vinst. Vi står för att göra 31 cent per aktie eller 62 max. Det är en 6,6 avkastning på bara 25 dagar. Om du använder marginal är avkastningen 13,2. Vid utgångsdatum var C vid 7,02. Vårt lager ringde bort och vi gjorde max på handeln. Kalenderen (AKA: Time Spread) är en spridning som är en relativt billig handel men har en stor vinstpotential. Det skapas genom att sälja ett alternativ och köpa ett mer avlägset alternativ med samma aktiekurs. När vi använder den som en neutral handel, drar vi nytta av tiden förfallna, eftersom alternativet på kort sikt kommer att förfallna och förlora värde snabbare än det längre alternativ som vi köpte. När tillräckligt förfall har inträffat lämnar vi handeln. Risken i en kalender är den debitering som krävs för att sätta på handeln. Kolla in den här länken för mer information om Kalender Spreads Dubbel Diagonal Alternativ Trading Strategy En dubbel Diagonal är två diagonaler, puttar och samtal sätts ihop. För det första diskuterar let8217s den vanliga diagonala handeln. Den diagonala spridningen skapas genom att köpa ett långsiktigt samtal till ett högre aktiekurs och sälja ett korttidsanrop till ett lägre lösenpris. Så om ABC var vid 100, skulle vi sälja 110 januari Call och Köp den 120 februari Call. I det här fallet vill vi att ABC ska stanna under 100 vid utgången av januari. För att göra det till en dubbel gör du samma på Put-sidan. Så vi skulle sälja den 90 januari Put och köp den 80 februari Put. Detta ger oss ett intervall på 110-90 som ABC kan spela in. Om det stannar i det intervallet gör vi vår maximala vinst. Om det kommer ut måste vi göra justeringar. Double Diagonal är en bra handel eftersom du med justeringar fortfarande kan vinna även om beståndet går bra utanför sortimentet. Primär sidobar Kredit - och kreditspreadoptionshandel Kreditspread och optionsinkomststrategier är optionstjänster som resulterar i en nettokredit vid inrättandet. Till skillnad från debitsspridningar där näringsidkaren måste betala något förhand för att initiera handeln, erhåller alternativkredithandlaren en första nettokassbetalning (eller kredit) när han initierar handeln. Översikt över kreditspread För mer information om spreads och spridningshandel, kolla sidan All About Option Spreads. Jag erkänner att jag har en mjuk plats för kredit - och kreditspreadstrategier (aka optionsinkomststrategier). Vid sidan om Leveraged Investment-tillvägagångssättet är dessa mina favoritalternativ för handelsstrategier. För varje nettoköpare av optioner som handlar med nettoskuldspridningar och hoppas kunna döda, är det en nettoförsäljare av alternativhandel som handlar i netto kreditspread och hoppas kunna driva ett lönsamt och lukrativt cashflow-företag. Även om debitdebit-spridaren och kreditkreditspridaren ofta står på motsatta sidor av samma handel verkar de ha dela gemensamma kännetecken. De båda är vanligtvis: Har kortfristiga tidshorisoner Har lite om något intresse av aktieägarandel (om de har några lagerpositioner, långa eller korta, mest sannolikt tillfälliga för deras options tradingstrategi) Har gjort en personlig beräkning om ett specifikt lager eller marknaden i allmänhet - även om varje kom upp med ett annat svar För nettobetalaren. ett mindre förhållande av framgångsrika affärer men där de potentiella vinsterna från dessa affärer är enorma är en vinnande strategi. För netto kredit eller inkomst näringsidkare. En högre procentandel av mindre vinster med risken för enbart en och en gång måttlig förlust är formeln för framgångsrika optionshandel. Net Credit Strategies och Options Credit Trades Alternativinkomst kredit strategier i enlighet med ökande komplexitet. Option Credit Spread Strategy: En möjlighet till framgång Genom Greg Jensen Grundare och VD, OptionsANIMAL Varje handel har en personlighet. Varje handel utgör ett tillfälle för framgång och en möjlighet att misslyckas. De val du gör om vad, när och hur mycket definierar din framgång. Du gör dessa val baserat på personligheten i den särskilda handeln. Alternativ är kanske den mest personlighet som drivs av alla handelsinstrument. Att förstå de olika strategier som finns tillgängliga för alternativhandel är som en golfare som förstår de olika klubbarna i hisher väska. En förare i en mycket användbar klubb, men bör inte användas i alla situationer på golfbanan. Det är väldigt svårt att sätta på med din förare. Det är lika svårt att skiva ut ur sanden med en putter. Låt oss titta på en ganska vanlig personlighet för optionsa bullish credit spreadand hur den personligheten ska spelas på marknaden: precis som rätt klubb bör spelas på golfbanan. En hausstark kreditspread ska inte användas i alla scenarier på marknaden. Det är viktigt för dig som en näringsidkare att veta de olika handelsverktygen som finns tillgängliga för varje marknadsscenario. Möt en haussead kreditspread här och förstå dess personlighet. ProfitLoss Diagram of Bull Put Spread Ett av de viktigaste handelsverktygen jag använder regelbundet är den haussefulla putten vertikalt eller Bull Put. Denna handel tillämpas i en stagnerande eller stagnerande-till-bullish trend. Den haussefulla trenden kan vara liten, måttlig eller accelererad. Du kommer att sälja en Put och köpa en Put samtidigt. Den Put som du kort (säljer) kommer att vara till ett högre slagpris än Put som du längtar (köp), och därför kommer du att generera en kredit på ditt konto. Denna kredit är din maximala vinst. Strategin med denna handel är att fånga effekterna av tidsförfall på det sålda alternativet, samt dra nytta av ett hausseffektivt drag i aktien. Den säljoption som du längtar (köp) är din häck, om aktien flyttar snabbt i andra riktningen. Primär - och sekundärutgångsstrategier Som med alla branscher är det viktigt att ha både en primaryandsecondaryexitstrategy. Om du saknar grön på golfbanan, vad ska du göra för att spara par? Den primära exitstrategin för Bull Put Trade är att låta både de långa satsningarna och de korta satsalternativen du håller utgå värdelösa. Den extra fördelen med denna exitstrategi är att du kommer att eliminera provisionerna på baksidan av handeln genom att helt enkelt låta alternativen löpa ut värdelösa. Den sekundära exitstrategin kan innebära att antingen stänga positionen för en liten förutbestämd förlust eller konvertera handeln till en kragehandel. Låt oss titta på ett exempel. 1. Du säljer för att öppna en juli 50 Put for XYZ Corp. 1,50 per aktie 2. Du köper för att öppna en 45 juli Put for XYZ Corp 0,50 per aktie 3. Din netto kredit för handeln: (1,50 - 0,50) 1,00 4 . Med ett kontrakt per ben (totalt 2) skulle du generera en vinst (kredit) på 100. Spelets regler: Grundläggande regler för att följa vid tillämpning av kreditspridningshandel 1. Använd alternativen OTM (OTM). Kreditspridningar kan skrivas på pengarna, men har högre risk för uppdrag. Genom att strukturera denna handel på ett sätt där du skriver ett alternativ långt ifrån nuvarande aktiekurs, ökar din sannolikhet för framgång med handeln. 2. Leta efter alternativ som är höga i underförstådd volatilitet. Prisvärda alternativ är i allmänhet en bra sak att sälja. Ofta finns det en orsak till att underförstådd volatilitet är hög, så se till att det inte finns någon väsentlig grundrisk i beståndet innan de placeras. 3. Använd strejkpriser som ligger bredvid varandra. Försök att hålla sig till 5-punktsspridningar när du använder kortfristiga kreditspridningsverksamheter. Du kan gå mindre om de är tillgängliga. Ju närmare din spridning desto lägre risk. 4. Handel med marknadsutvecklingen. Gör din due diligence. Det här är en handel som verkligen följer det gamla ordstävet. Trenden är din vän. 5. Var är risken i denna handel a. Vi har en skyldighet att köpa eget kapital till aktiekursen för den korta satsen b. Vi har RÄTTEN att sälja samma kapital till strykpriset på den långa satsen c. Vår risk är skillnaden mellan de två åtgärderna d. (Vi får dock behålla nettokrediten.) 6. Kort Put är bäst placerad vid eller under support. 7. Placera inte denna handel under en optionsserie där en schemalagd nyhetshändelse (som intjäning) kan leda till att kapitalet ändrar sin riktning snabbt. 8. Ange ett minimum och en maximal kredit som krävs baserat på tiden fram till utgången och din tolerans för risk. 9. Tidsförfall är en allierad (det här är en kredithandel). 10. Long Put används för att minimera och kontrollera risken. en. Du kan använda spreads så små som 1,00, om det är tillgängligt, om du vill. Det finns ett gammalt ordspråk, du kommer aldrig att gå sönder med vinst. Detta är strategin bakom kreditspreadhandel. Sätt pengar i fickan. Det kan inte vara en betydande summa pengar, men när de struktureras korrekt har dessa branscher ett mycket högt framgångsförhållande. Att vinna mer konsekvent är det enda viktigaste som en näringsidkare kan göra. Att förstå handelens personlighet gör att du kan fatta rätt beslut om hur du spelar det och öka lönsamheten. Handel, som golf, är ett spel av övning, disciplin och skicklighet. För mer information om hur man strukturerar andra affärer som Bull Put och hur man anpassar förlorande affärer till vinnande affärer, besök www. optionsanimal. com. Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är upphovsmannens synpunkter och åsikter och återspeglar inte nödvändigtvis de av NASDAQ OMX Group, Inc.
No comments:
Post a Comment